Неоклассический подход к разработке решения по оздоровлению национальной экономики

Abstract

This article suggests the hypothesis of considering the healthy egoism of economic agents, who are limited by the negative impact on their predominant economic activity of uncertainty (risk-taking), the driving force behind the development of the economy, which requires the mechanism compensating acceptable levels of profitability underpaid to agents. A vector of development of such a compensation mechanism is set, defined by the model (ideal) state of the financial-economic equilibrium in the economy. It is shown that the reproduction processes of mergers and acquisitions of non-financial corporations are able to distance the economy from named ideal (model) state. The reason for this is the effect of unwieldy and unmanageable (by the forces of corporate risk management) risks, including renewable, on the enterprises’ integration projects. In the context of the basic methodological principles of the neoclassical theory of economic equilibrium, the author shows the theoretical soundness and elegance of the idea of creating a mechanism of financial compensation, underserved to investors, in merger projects and acquisitions to an acceptable level of profitability. The author shows that the establishment of a mechanism for financial compensation, underserved to selfish buyers in mergers and profitability acquisitions or losses from the negative impact of risks, can be an important element in the complex task of the national economy recovery. The operation of such a mechanism can prevent the displacement of the motivations of buyers of target companies within the scope of their consumer and speculative usage, harming the economy and society. Principles of identification of financial instrument for creation of such mechanism allow to recognize the insurance risks of mergers and acquisitions of non-financial corporations to be the only acceptable among the existing ones.

В данной статье автором предложена гипотеза рассмотрения здорового эгоизма экономических агентов, ограниченных негативным влиянием на осуществляемую ими экономическую деятельность неопределенности (рискогенности); эгоизм, как движущая сила развития экономики, требует дополнения механизмом компенсации недополучаемой агентами до приемлемого уровня доходности. Задан вектор разработки такого компенсационного механизма, определяемый модельным (идеальным) состоянием финансово-экономического равновесия в экономике. Исследование показало, что процессы воспроизводства слияний и поглощений нефинансовых корпораций способны отдалять экономику от названного идеального (модельного) состояния. Причиной этому является оказываемое на проекты корпоративной интеграции влияние трудноуправляемых и неуправляемых (силами корпоративного риск-менеджмента) рисков, включая возобновляемые. В разрезе базовых методологических положений неоклассической теории экономического равновесия показана теоретическая обоснованность и стройность идеи создания механизма финансовой компенсации недополучаемой инвесторами в проектах слияний и поглощений до приемлемого уровня доходности. Автором показано, что создание механизма финансовой компенсации, недополучаемой эгоистичными покупателями в проектах слияний и поглощений доходности или ущербов от негативного влияния рисков, может стать важным элементом решения сложной задачи оздоровления национальной экономики. Работа такого механизма способна предотвращать смещение мотиваций покупателей целевых компаний в сферу их потребительского и спекулятивного использования, наносящего вред экономике и обществу. Принципы определения финансового инструмента для создания такого механизма позволяют признавать страхование рисков слияний и поглощений нефинансовых корпораций единственно приемлемым из числа существующих.