Оценка дебиторской задолженности как фактора риска внешнеторговой деятельности китайских предприятий химической промышленности

Abstract

В условиях глобальной международной нестабильности проблемы рисков внешнеторговой деятельности промышленных предприятий являются актуальными и требуют совершенствования научно-практического инструментария оценки таких рисков. При этом особую важность приобретают риски, возникающие в сложившихся, зарекомендовавших временем российско-китайских отношениях. В статье рассматривается один из внутренних рисков внешнеторговой деятельности промышленного предприятия – риск невыполнения контракта, характеризующийся в финансовой отчетности показателем дебиторской задолженности. Целью данного исследования является разработка модели, позволяющей оценить влияние на дебиторскую задолженность китайского предприятия-экспортера химической продукции на российский рынок совокупности факторов. Результаты моделирования позволяют выработать управленческие решения по нивелированию рисков внешнеторговой деятельности как китайскими предприятиями, так и их российскими контрагентами. В качестве объекта исследования отобрано 24 китайских предприятия химической промышленности, экспортирующих свою продукцию на российский рынок. Моделирование проведено с помощью регрессионного анализа в программе Stata. В моделирование включено 258 наблюдений за последние 10 лет. Построено три модели: модель на основе метода наименьших квадратов, модель с фиксированными эффектами, модель со случайными эффектами. Значимой оказалась модель с фиксированными эффектами, которая отразила зависимость дебиторской задолженности от таких ключевых показателей, как запасы, основные средства, выручка, налог к уплате, управленческие расходы, чистая прибыль. Дана общая интерпретация полученных результатов. Авторское исследование отличается от имеющихся научных работ по заданной проблематике своей целью, объектами, набором показателей для моделирования. Оно является частью разработки комплексной модели оценки риска возникновения дебиторской задолженности у российских и китайских производителей химической продукции при ее реализации на партнерских рынках.

In the context of global international instability, the problems of risks of foreign trade activities of industrial enterprises gain relevance and require better scientifi c and practical tools for assessing such risks. At the same time, of particular importance are the risks arising in the established, time-tested Russian-Chinese relations. This article considers one of the internal risks of foreign trade activities of an industrial enterprise – the risk of non-fulfi llment of a contract, which is characterized in the fi nancial statements by the indicator of receivables. This study aims to develop a model for assessing the impact of several factors on the receivables of a Chinese enterprise exporting chemical products to the Russian market. Based on the simulation results, the authors have developed managerial decisions to mitigate the risks of foreign trade activities by both Chinese enterprises and their Russian counterparties. The object of study comprises 24 Chinese enterprises of the chemical industry exporting their products to the Russian market. The simulation included 258 observations over the past 10 years, using regression analysis in the Stata program. Three models have been built: a least squares model, a fi xed eff ects model, and a random eff ects model. The model with fi xed eff ects turned out to be most signifi cant, which refl ected the dependence of accounts receivable on such key indicators, as stocks, fi xed assets, revenue, tax payable, administrative expenses, net profi t. A general interpretation of the obtained results is provided. The novelty of the authors’ approach lies in its purpose, objects, and a set of indicators for modeling. It is part of the development of a comprehensive model for assessing the risk of receivables from Russian and Chinese manufacturers of chemical products when they are sold on partner markets.