Современные тенденции и факторы развития ипотечного жилищного кредитования в России

Abstract

The presented work contributes to the development of the studies evaluating the key determinants of mortgage housing lending development in Russia. Despite a relatively welldeveloped body of research in the field of mortgage housing lending, devoted to revealing the essence, functional purpose, and implementation mechanism, the works, aimed at identifying the factors influencing its development in the current economic environment in Russia, are under-represented in the Russian scientific field. This study aims to assess the dynamics of mortgage housing lending in the contemporary economic conditions and to identify the determinants of its defining. The research methodology is based on the use of statistical dynamic analysis and correlation-regression analysis. The work is based on the application of methods of statistical dynamic analysis and correlation-regression analysis. Assessment of the dynamics has shown the general trend towards an increase in the volume of mortgage housing loans. However, some periods have been noted to have a negative dynamic primary related to the negative external environment and stagnation of the economy, due to the COVID-19 pandemic. Additionally, this article presents the assessment of the qualitative indicators characterizing the level of penetration and the degree of aggressiveness of lending institutions’ policies on housing mortgage lending. The authors have built a panel data model that has allowed identifying the key determinants of the development of residential mortgage lending in Russia. The results have revealed that the state of the mortgage lending sector in Russia is influenced by such factors, as the commissioning of residential buildings, the cost in the primary real estate market, weighted average interest rates, and the unemployment rate.

Представленная работа вносит вклад в исследования, посвященные оценке ключевых детерминант развития ипотечного жилищного кредитования в России. Несмотря на достаточно высокую степень развития исследований в области ипотечного жилищного кредитования, посвященных раскрытию сущности, функционального назначения и механизма реализации, в отечественном научном поле недостаточно полно представлены работы, нацеленные на выявление факторов, влияющих на ипотечное жилищное кредитование в современных экономических условиях в России. Целью исследования выступает оценка динамики развития ипотечного жилищного кредитования в современных экономических условиях и выявление детерминант ее определяющих. Методология исследования базируется на применении статистического динамического анализа и корреляционно-регрессионного анализа. Оценка динамики показала общую тенденцию к росту объемов предоставленных ипотечных жилищных кредитов. Тем не менее, было выявлено, что в отдельные периоды наблюдается отрицательная динамика, обусловленная, прежде всего, негативной внешней средой и стагнацией экономики, в частности, вследствие пандемии коронавируса COVID-19. Также была проведена оценка качественных показателей, характеризующих уровень проникновения и степень агрессивности политики кредитных организаций по предоставлению ипотечных жилищных кредитов. Авторами была построена модель панельных данных, позволившая выявить ключевые детерминанты развития ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации. В результате проведенного исследования выявлено, что на состояние сектора ипотечного жилищного кредитования в России оказывают влияние такие факторы, как ввод в действие площади жилых домов, стоимость на первичном рынке недвижимости, средневзвешенные процентные ставки и уровень безработицы.